「週刊東洋経済」「週刊ダイヤモンド」「週刊エコノミスト」、毎週月曜日発売のビジネス誌3誌の特集には、ビジネスパースンがフォローしたい記事が詰まっている。そのエッセンスをまとめた「ビジネス誌読み比べ」をお届けする。
中国関連、ロボット、インバウンド...人気株のテーマ
「週刊ダイヤモンド」（2023年5月20日号）の特集は、「人気株 勝者敗者メッタ斬り」。注目度の高い15のテーマにひも付く、330銘柄を分析している。
伝説的投資家のウォーレン・バフェット氏が4月に来日し、日本株への追加投資を示唆するとともに、日本市場への期待感を示したことから、日本株への関心が高まっている。
だが、さまざまな経済界の注目テーマに安易に飛びつくには危険だと指摘している。話題の「ChatGPT」で上昇中のAIについても、各社の実力によって明暗が生じるのは必至だ。過去のAIブームを振り返り、一歩引いて見ることも大切だと、している。
中国関連株で注目しているのは、ロボットの分野だ。中国でも人手不足は深刻になり、ロボットに代替させようという動きが出てきている。岡三証券の諸田利春シニアアナリストが注目するのは、ロボット本体のファナックと安川電機、パーツのハーモニック・ドライブ・システムズの3社だ。
ロボット関連の業績はいったんピークアウトしているが、いずれは前回の業績ピークをこえてくることを想定すれば、多少タイミングがずれても救われる可能性があるとのこと。今のうちに組み入れる銘柄を検討してもいいのかもしれない。
一方、インバウンド（訪日外国人客）が急激に復活している。ただし、「インバウンド関連株は全て買い」なのかというと、そうではないという。ホテル、外食、鉄道、百貨店と関連業態が幅広く、業績も玉石混交だからだ。
まだ中国人旅行客は戻っていないが、中国人観光客が多かった2015～17年に業績が良かった銘柄を挙げ、検討している。大丸心斎橋店を持つJ.フロント リテイリングや東京ディズニーランドのオリエンタルランドに注目している。
ホテルについては、ドーミーインを展開する共立メンテナンスも期待できるという。繁忙期の秋に受け入れ態勢ができている会社が伸びていくので、夏場が仕込むチャンスだという。
◆ITサービス業界、半導体関連の注目は？
DX（デジタルトランスフォーメーション）の追い風が吹くITサービス業界。株式市場では主要11社の株価騰落率に二極化の様相が出ているという。トップになったのが、日本初のインターネット接続事業者として創業したインターネットイニシアティブ（IIJ）だ。サイバーセキュリティー関連事業でも躍進しているので、業績拡大が期待できるという。
2位になったのが電通国際情報サービス（ISID）だ。電通グループでシステム開発を手掛けてきたが、数年前から人事管理や連結会計のシステムのパッケージソフトを展開。知財型への移行が数字にも表れているという。
半導体関連では、半導体商社に注目しているのが興味深い。半導体製造装置メーカーでは1単元（最低売買単位）に必要な投資額は100万円を超える銘柄も少なくないが、半導体商社では10万円台で買える場合も多く、投資しやすい。
具体的な銘柄として、マクニカホールディングスや東京エレクトロン デバイス、加賀電子などを候補に挙げている。メーカーと異なり、多様な製品を扱えるのが魅力だ。
このほかに、防衛、人手不足、超高齢化、円高などのテーマも。注目テーマには、息の長い優良な投資テーマと、一時のブームにすぎないものが混在している、と指摘している。「はやり物に飛び付くのは避けた方がよいだろう」というストラテジストの声を紹介している。