分散してレバレッジをかけることを重視
「しっかり分散を図りながら、レバレッジをかけて投資することのメリットを投資家にお届けしたい。例えば、投資効率だけに着眼すれば、単一資産への投資をレバレッジをかけて2倍にすることでもそれを追求することはできますが、分散効果が働らかずに最大ドローダウン（保有資産の下落率）が大きくなってしまいます。分散投資でリスクを低減させながら投資効率も追及する、ということが重要です」（有賀さん）
有賀さんの説明を表したのが、下図のシミュレーションだ。「Tracers S&P500 ゴールドプラス」と単一資産を2倍した場合について、リーマン・ショック前後の動きを比較した結果だ。「Tracers S&P500 ゴールドプラス」は分散効果によりこの期間のドローダウンを抑え、リーマン・ショック前の高値への戻りも早かったことがうかがえる。
「長期での資産形成につながるよう、ある程度のリスクを受け入れつつ、投資効率とリスク分散を図りたいと考えている積極的な投資家のみなさんに、『こんなの欲しかった』と感じていただけるのではないかと考えています」と、有賀さんは語る。
