株式投資において、「信念が必要だ」といわれることがある。その一つが、自分が決めた「投資のルールを徹底する」ことだ。
しかし、相場ではこんなこともある。自分が「買いだ」と考えている株が、別の人が「天井が近いはずだから空売りしたよ」と言っている。ツイッターなどのSNSで、投資情報を収集している人は、自分と異なる意見を目にする機会がよくあるはず。そのとき、あなたはどう感じるだろう。不安になったりしないだろうか――。
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「イエス」「ノー」どっち？
世界同時株安で「日本株買い」、アナタはどう思う？
去年の忘年会で、ある男性から聞いた話。世界的に相場が下落基調だった2018年10月下旬、米国の個別株を空売りしていた。売買ルールが「新規売り」を示したため、そうすることに決めたという。売買ルールにしたがって機械的に空売りをしたものの、心の中では迷いがあった。
投資家の友人の多くが、日本株を買っていたのである。その時は、世界的に株価が連動して動いていた。米ニューヨーク株式市場で株価が下がれば、翌朝の東京市場も大きく株価が下落することは目に見えていた、と語った。
知り合いの多くが、自分とは逆方向に相場を張っているのだ。男性は不安を感じていたこともあって、ツイッターに「ニューヨーク市場はとにかく下がってくれ」と記した。
すると、友人の一人が「仕方ないですね、全面戦争しましょう」と、返事したという。返事をくれた友人は軽い気持ちで言ったのだろうが、これにはとても軽く流せるような気分ではなかったという。
別の知り合いが、日本の株価指数の一つであるマザーズ先物を「全力買い」していると、報告していたためである。
自分が空売りしている株が下がることを望むことが、友人の損失を願っているようにさえ思えた。しかし、彼には「投資に個人的な感情を持ち込むべきではない」という「信念」があったため、取引ルールにしたがって空売りを続けたという。
その日、米ニューヨーク市場は大きく下落。翌朝の東京市場の日経平均株価は一時700円を超える値下がりとなった。男性の空売りはうまくいった一方で、友人からは損切りの報告が相次いだ。
自分が決めた「投資ルール」を徹底する
「超実践 株式投資のプロ技」（彩図社刊）の著者の高野護氏は、投資でうまくいっていた人の多くが、時を経るとともにリスクをとることを恐れて、以前のような成績が上げられなくなる現象の原因を、「人間社会の理想像が、トレーダーとしての成功を阻害する」ことだと結論付けている。
いったい、どういう意味なのだろうか。それは「リスクをとらなければ、勝てない」という、株式市場の本質にカギがあるようだ。
そもそも長期的にみれば、投資で利益を上げることができる人は、全体の1割から2割にすぎないといわれている。特に下落相場ほど、投資で利益を上げる人の割合は低くなる。
全体の1割しか長期的に勝てないということは、長い目でみれば、大衆とは異なる戦略を取らなければ、損をするということを意味している。
だが、「人と違うことをする」ことは、勇気の必要なことだ。実社会では、あまり他人に同調しない人は自己中心的といった、よくないレッテルを貼られることがある。たとえば、周りが「イエス」と言っている中で、自分だけ「ノー」と言えるだろうか？ あまり言いたくはないだろう。
ところが、株式投資では自分だけが「ノー」と言わなければならない場面が必ずある。株式投資の世界では、いつも「みんなと同じ」ということは、最終的に敗者となることを意味するからだ。
実社会では、人と違うことは「リスク」であることが多い。しかし、株式市場では積極的に、そのリスクをとらなければならないこともある。
世の中には、勝者がいれば、必ず敗者が存在する。それは投資の世界でも同じなのだ。だから、「人と違う」ことを恐れることなく、信念をもって投資を行う必要がある。（ブラックスワン）